什么是私募股权投资基金

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私募股权基金应势崛起

　　黑石（Blackstone）、麦格理（Macquarie）、KKR……一群响当当的全球顶尖投资机构正在进行一场新的“跑马圈地”运动，他们的视线无一例外地瞄准了一块新的热土——私募股权人民币投资基金。
　　私募股权基金，以人民币计价的投资工具，近来犹如一颗新星开始走红资本市场，并大有叱咤风云之势。今年第三季度在针对亚洲市场的新募创业投资及私募股权基金方面，私募股权基金有史以来第一次在新募基金数量和募资金额上双双大比例超过外币基金。与此同时，黑石集团、KKR及凯雷投资集团都发出成立自己的人民币基金的声音。至此，以前一直处于“半睡半醒”姿态的投资实体终于被唤醒，并被越来越多的国外机构所瞩目。究其原因，中国市场在投资人眼中，已经变得越来越有吸引力。……<详细>

截止

入驻基金及管理公司 367 家

认缴资金规模约 250 亿元人民币

管理资金规模约 1000 亿元人民币

私募基金·设立

设立方式

一、中外合资人民币基金
二、纯内资LP的人民币基金
三、纯外资LP的基金
以联想创投、鼎晖创投、上海永宣等为代表的中外合资模式；以商务部特……<详细>

设立原因

一、有法可依融资渠道拓宽
二、海外募资受阻国内退出渠道畅通
三、政策支持优惠政策吸引……<详细>

设立背景

一、有法可依融资渠道拓宽
二、海外募资受阻国内退出渠道畅通
三、政策支持优惠政策吸引……<详细>

私募基金·募集

一、.资金来源以政府财政和企业资金为主
（1）政府财政　（2）国有大中型企业
（3）上市公司　（4）民营企业
二、富裕个人、券商、社保基金打开进入股权投资市场的通路；
（1）富裕个人及家族资金（2）券商
（3）社保基金
三、银行、保险机构等金融资本是创投市场巨大的资金储备
四、国外资金仍难以规模化投资境内人民币创投基金 ……<详细>

私募基金·运营

　　第一东方正式获准在上海注册成立一家全资子公司，该公司注资资本金为500万美元。同时黑石也发出声音：将在浦东设立其首支地区性的人民币私募基金——黑石中华发展投资基金，募集约50亿元人民币，以浦东及上海周边地区为重点……<详细>

私募基金·退出

　　过去几年中，国内创业投资行业一直是以美元为主导，创投推出也以企业的海外上市为主要通道。而随着创业板的推出，这种情景正在发生变革,同时，IPO的再次兴盛，使中国的退出市场，一扫昔日阴霾，再次成为创投的主要退出渠道……<详细>

　　　私募基金·前进路上重重障碍

一、国内LP不成熟资金来源有限
三、审批程序复杂投资效率低
五、上市不确定性退出难度加大
七、监管存在争议法律实施出现新问题

二、组织形式问题影响外资进入
四、资金管制大资金募集存障碍
六、投资人才缺乏，人才承受风险能力低

　　　私募基金·风险与成长同行

面临风险	风险规避
一、投机心态风险二、股权投资市场系统性风险三、相互信任风险	一、创新方式的风险规避二、加强投资者教育

　　　私募基金·中国市场前景光明

一、全球经济逐步复苏，私募股权基金募资、投资活动将企稳回升
二、中国LP版图更趋完整，人民币基金投资渐成趋势
三、PE退出渠道渐通畅，IPO退出仍占主导
四、政府推动PE行业积极，优惠政策竞相出台

　　　参考数据

2006年新募集人民币基金16支，募资总金额为15.77亿美元，分别占当年新募私募股权基金资本总量的20.3%和8.7%；2007年新增人民币基金37支，募资总金额为29.24亿美元，占比…<详细>

二季度以人民币投资的案例共有9起，占投资案例总数的69.2%，较2009年第一季度的4起增长了1.25倍，较上季度投资案例数占比则上升了48.1%。首次超越以外币投资的案例数，占据 …<详细>

第三季度共有16家中外创投机构新募基金18支，新增可投资于中国大陆的资金额为12.61亿美元，环比上季度，募集案例数增幅为6.0%，募集金额与上季度相比稍有回落，下降了8.0%，…<详细>

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